Pourquoi l’ESG?
La façon dont les gouvernements dirigent, les entreprises se comportent et les gestionnaires investissent est de plus en plus évaluée en fonction de la façon dont ils répondent aux exigences environnementales, sociales et de gouvernance . Ces priorités s’accordent bien avec l’engagement continu de DM envers la citoyenneté d’entreprise et la gestion de la richesse, faisant de l’intégration des considérations ESG dans notre processus d’investissement une évolution naturelle.
Construire un cadre ESG
Avant d’établir le processus d’évaluation ESG de DM, nous avons mené des recherches approfondies, tant pour évaluer comment l’industrie de l’investissement aborde actuellement le sujet que pour évaluer la disponibilité et la qualité des données pertinentes. Ce travail nous a menés à plusieurs conclusions importantes :
- Premièrement, bien que le mouvement ESG croît rapidement, il est encore relativement jeune et sous-développé;
- À cause de cela, les données sont rares (surtout au Canada) et parfois contradictoires;
- De plus, l’interprétation de la même information peut varier considérablement d’un utilisateur à l’autre;
- En gestion de placements, l’évaluation ESG et la prise de décision sont souvent externalisées à des tiers.
Parce que DM a bâti une forte tradition de recherche interne en investissement et de gestion de portefeuille, il était important que nous construisions également un cadre ESG propriétaire. Pour compenser les lacunes en matière de disponibilité et de robustesse des données mentionnées ci-dessus, l’engagement des équipes de direction de l’entreprise, des membres du conseil d’administration et d’autres parties concernées constituerait une partie importante de notre processus.
Processus ESG de Dixon Mitchell
L’intégration de l’analyse ESG dans la gestion des investissements chez DM s’est faite selon trois grands piliers :
Engagement — dialogue continu avec les entreprises pour comprendre et influencer leur réalisation des améliorations liées à l’ESG;
Élection — utiliser notre force de vote par procuration pour voter nos parts selon ce que nous croyons être le meilleur intérêt de toutes les parties prenantes;
Allocation — y compris le score ESG dans notre détermination des pondérations individuelles des positions au sein des portefeuilles.
À la base de ce travail se trouvent plusieurs croyances corporatives des DM :
- La réponse d’une entreprise aux facteurs ESG peut en révéler beaucoup sur sa culture et sert souvent d’indicateur efficace de la manière dont elle gère d’autres enjeux importants;
- Une plus grande divulgation des questions ESG est préférée et les entreprises franches dans ce domaine tendent à être plus progressistes et mieux à même de s’adapter aux conditions changeantes;
- La diversité est une force et les entreprises avec des équipes plus diversifiées bénéficient d’une plus grande diversité de perspectives dans le processus décisionnel, ce qui mène le plus souvent à de meilleurs résultats;
- Les cabinets doivent respecter les droits des Autochtones et forger des relations de confiance, tout en offrant des opportunités d’emploi et un soutien communautaire lorsque possible;
- La gouvernance est essentielle : une gestion supérieure et une supervision efficace sont des moteurs clés tant pour la performance ESG à long terme que pour la performance financière d’une entreprise
Nous croyons que le travail que nous accomplissons en évaluation ESG renforce non seulement les qualités qualitatives de notre portefeuille, mais contribue aussi à faire de meilleurs investisseurs.